CFAI Practice: M02 — Code of Ethics and Standards of Professional Conduct
Total: 6 questions
Source: CFA Institute Practice Questions — Ethical and Professional Standards (2026)
Question 1
The Professional Conduct Program (PCP) enforcement process is most accurately described as:
- A. a government regulatory body that prosecutes violations of securities law
- B. an internal CFA Institute process that investigates and sanctions members and candidates who violate the Code and Standards
- C. a voluntary peer-review process with no enforcement authority
Answer
B. An internal CFA Institute process that investigates and sanctions members and candidates who violate the Code and Standards
📖 Giải thích chi tiết
Professional Conduct Program (PCP) là chương trình nội bộ của CFA Institute, do Disciplinary Review Committee (DRC) giám sát, nhằm điều tra và xử lý các vi phạm Code of Ethics và Standards of Professional Conduct. PCP không phải cơ quan chính phủ (A) và có quyền thực thi chế tài (không chỉ tự nguyện — C). PCP có thể áp dụng các hình thức kỷ luật từ khiển trách đến thu hồi quyền sử dụng danh hiệu CFA.
Question 2
Which of the following events is least likely to trigger an inquiry by the Professional Conduct Program?
- A. Self-disclosure by a member on their annual Professional Conduct Statement
- B. A written complaint from a member of the public
- C. A verbal conversation between two CFA members discussing market views
Answer
C. A verbal conversation between two CFA members discussing market views
📖 Giải thích chi tiết
Các sự kiện kích hoạt điều tra PCP bao gồm: (1) Self-disclosure (tự khai báo) trên Professional Conduct Statement hàng năm, (2) Written complaints (khiếu nại bằng văn bản) từ công chúng hoặc thành viên CFA, (3) bằng chứng từ giám sát truyền thông hoặc thông tin từ cơ quan quản lý, (4) kết quả từ quá trình thi CFA. Cuộc trò chuyện thông thường về quan điểm thị trường (C) không phải là sự kiện kích hoạt điều tra PCP.
Question 3
The CFA Institute Code of Ethics contains how many components?
- A. 5
- B. 6
- C. 7
Answer
B. 6
📖 Giải thích chi tiết
Code of Ethics gồm 6 thành phần: (1) Hành động chính trực, năng lực, siêng năng, tôn trọng với công chúng, khách hàng, và nhà tuyển dụng. (2) Đặt tính toàn vẹn của nghề nghiệp và lợi ích khách hàng lên trên lợi ích cá nhân. (3) Sử dụng sự cẩn trọng hợp lý và đưa ra phán đoán chuyên môn độc lập. (4) Thực hành và khuyến khích người khác thực hành chuyên nghiệp và đạo đức. (5) Thúc đẩy sự toàn vẹn và khả năng tồn tại của thị trường vốn toàn cầu. (6) Duy trì và nâng cao năng lực chuyên môn.
Question 4
The Standards of Professional Conduct are organized into how many standards?
- A. 5
- B. 6
- C. 7
Answer
C. 7
📖 Giải thích chi tiết
7 Standards of Professional Conduct: I. Professionalism (Tính chuyên nghiệp), II. Integrity of Capital Markets (Tính toàn vẹn thị trường vốn), III. Duties to Clients (Nghĩa vụ với khách hàng), IV. Duties to Employers (Nghĩa vụ với nhà tuyển dụng), V. Investment Analysis, Recommendations, and Actions (Phân tích, khuyến nghị và hành động đầu tư), VI. Conflicts of Interest (Xung đột lợi ích), VII. Responsibilities as a CFA Institute Member or CFA Candidate (Trách nhiệm thành viên/ứng viên).
Question 5
Disciplinary sanctions imposed by CFA Institute may include all of the following EXCEPT:
- A. public censure and suspension of membership
- B. revocation of the right to use the CFA designation
- C. criminal prosecution and imprisonment
Answer
C. Criminal prosecution and imprisonment
📖 Giải thích chi tiết
CFA Institute có thể áp dụng các hình thức kỷ luật nội bộ: (1) Private/Public censure (khiển trách), (2) Suspension (đình chỉ tư cách thành viên), (3) Revocation (thu hồi quyền sử dụng danh hiệu CFA). Tuy nhiên, CFA Institute không có thẩm quyền truy tố hình sự hay bỏ tù — đó là quyền của cơ quan tư pháp chính phủ (government authorities). CFA Institute là tổ chức tự quản nghề nghiệp, không phải cơ quan thực thi pháp luật.
Question 6
The Code and Standards apply to which of the following groups?
- A. Only CFA charterholders
- B. CFA Institute members and candidates in the CFA Program
- C. All investment professionals regardless of CFA affiliation
Answer
B. CFA Institute members and candidates in the CFA Program
📖 Giải thích chi tiết
Code of Ethics và Standards of Professional Conduct áp dụng cho tất cả thành viên CFA Institute (bao gồm charterholders và regular members) và tất cả ứng viên (candidates) đang đăng ký thi CFA. Không chỉ giới hạn ở charterholders (A), và cũng không áp dụng cho tất cả chuyên gia đầu tư nói chung (C) — chỉ những người tự nguyện tham gia CFA Institute hoặc chương trình CFA mới chịu ràng buộc bởi Code and Standards.