CFAI Practice: M04 Cash Flows I
Total: 5 questions
Question 1
A company purchases equipment for use in its manufacturing operations. This cash outflow is most appropriately classified as:
- A. Cash flow from operations (CFO)
- B. Cash flow from investing (CFI)
- C. Cash flow from financing (CFF)
Answer
B. Purchasing equipment for use in operations is a capital expenditure, classified as a cash outflow from investing activities under both IFRS and US GAAP.
📖 Giải thích chi tiết
Mua tài sản cố định (PP&E) luôn thuộc hoạt động đầu tư (CFI) theo cả IFRS và US GAAP. CFO bao gồm các giao dịch liên quan đến hoạt động kinh doanh hàng ngày. CFF liên quan đến huy động và trả vốn (phát hành cổ phiếu, vay nợ, trả cổ tức).
Question 2
Under the indirect method, which adjustment is made to net income when calculating cash flow from operations?
- A. Depreciation expense is subtracted from net income
- B. Depreciation expense is added back to net income
- C. Depreciation expense is excluded entirely
Answer
B. Under the indirect method, depreciation is a non-cash expense that reduces net income but does not use cash. It is added back to reconcile net income to CFO.
📖 Giải thích chi tiết
Phương pháp gián tiếp bắt đầu từ lợi nhuận ròng (net income) rồi điều chỉnh các khoản phi tiền mặt. Khấu hao (depreciation) đã trừ khi tính NI nhưng không phải dòng tiền thực — nên phải cộng lại. Tương tự với amortization và các khoản lỗ phi tiền mặt khác.
Question 3
Under IFRS, interest paid may be classified as:
- A. CFO only
- B. CFO or CFF
- C. CFF only
Answer
B. IFRS allows flexibility: interest paid can be classified as either CFO or CFF. Under US GAAP, interest paid must be classified as CFO.
📖 Giải thích chi tiết
Đây là điểm khác biệt quan trọng giữa IFRS và US GAAP. IFRS cho phép phân loại linh hoạt: lãi vay trả (interest paid) có thể thuộc CFO hoặc CFF. US GAAP bắt buộc lãi vay trả thuộc CFO. Tương tự, IFRS cho phép lãi nhận (interest received) thuộc CFO hoặc CFI, trong khi US GAAP yêu cầu thuộc CFO.
Question 4
A company reports net income of 30, and an increase in accounts receivable of $15. Using the indirect method, CFO is closest to:
- A. $185
- B. $215
- C. $245
Answer
B. CFO = Net income + Depreciation − Increase in accounts receivable = 30 − 215.
📖 Giải thích chi tiết
Phương pháp gián tiếp: bắt đầu từ NI (30) vì là chi phí phi tiền mặt, trừ tăng khoản phải thu ($15) vì doanh thu đã ghi nhận nhưng chưa thu tiền. Quy tắc: tài sản ngắn hạn tăng → trừ; nợ ngắn hạn tăng → cộng.
Question 5
An analyst wants to convert CFO from the indirect method to the direct method. Which of the following is most likely needed?
- A. Information about non-cash investing and financing activities
- B. Details of cash received from customers and cash paid to suppliers
- C. The weighted average number of shares outstanding
Answer
B. The direct method reports actual cash inflows (cash from customers) and outflows (cash to suppliers, employees, etc.). Converting from indirect to direct requires reconstructing these individual cash flow line items.
📖 Giải thích chi tiết
Phương pháp trực tiếp (direct method) liệt kê từng dòng tiền vào/ra: tiền thu từ khách hàng, tiền trả nhà cung cấp, tiền trả nhân viên, tiền trả lãi vay, tiền nộp thuế. Để chuyển từ gián tiếp sang trực tiếp, cần biết chi tiết các khoản thu/chi thực tế, không chỉ điều chỉnh từ NI.