CFAI Practice: M07 Long-Term Assets
Total: 5 questions
Question 1
A company incurs costs to train employees on a new piece of equipment. These training costs should most likely be:
- A. Capitalized as part of the equipment cost
- B. Expensed in the period incurred
- C. Capitalized as an intangible asset
Answer
B. Training costs do not add future economic value to the asset itself and are expensed as incurred. Only costs necessary to bring the asset to its intended working condition are capitalized.
📖 Giải thích chi tiết
Chi phí đào tạo nhân viên không làm tăng giá trị hay tuổi thọ của tài sản → phải ghi nhận chi phí ngay (expense). Các chi phí được vốn hóa (capitalize) bao gồm: giá mua, chi phí vận chuyển, lắp đặt, và các chi phí cần thiết để đưa tài sản vào trạng thái sử dụng. Quy tắc: nếu chi phí không tạo lợi ích tương lai → expense.
Question 2
An asset with cost of $100,000, useful life of 5 years, and no salvage value is depreciated using double-declining balance. Depreciation expense in Year 2 is closest to:
- A. $20,000
- B. $24,000
- C. $40,000
Answer
B. DDB rate = 2/5 = 40%. Year 1: 40,000 (book value = 60,000 × 40% = $24,000.
📖 Giải thích chi tiết
Phương pháp số dư giảm dần kép (DDB): tỷ lệ = 2 / đời sống hữu ích = 2/5 = 40%. Áp dụng lên giá trị sổ sách (book value), không phải giá gốc. Năm 1: 40,000 → BV = 60,000 × 40% = 36,000. DDB cho khấu hao cao ở đầu, giảm dần — khác với SL (straight-line) cho đều mỗi năm.
Question 3
Under IFRS, research costs and development costs are treated differently. Research costs are:
- A. Capitalized as an intangible asset
- B. Expensed as incurred
- C. Either capitalized or expensed at management’s discretion
Answer
B. Under IFRS, research costs are always expensed. Development costs may be capitalized if specific criteria are met (technical feasibility, intent to complete, ability to use or sell, etc.).
📖 Giải thích chi tiết
IFRS phân biệt rõ: chi phí nghiên cứu (research) luôn phải expense vì chưa chắc chắn tạo lợi ích kinh tế. Chi phí phát triển (development) được capitalize nếu đáp ứng đủ điều kiện: khả thi kỹ thuật, có ý định hoàn thành, có khả năng sử dụng/bán, có nguồn lực, có thể đo lường chi phí. US GAAP: cả R&D đều expense (trừ phần mềm sau technological feasibility).
Question 4
Under IFRS, if an impaired asset’s value subsequently recovers, the company:
- A. May reverse the impairment loss up to the original carrying amount
- B. Cannot reverse any impairment loss
- C. Must reverse the impairment to fair market value
Answer
A. IFRS allows reversal of impairment losses (except for goodwill), limited to the carrying amount that would have existed without the impairment. US GAAP prohibits impairment reversals.
📖 Giải thích chi tiết
IFRS cho phép hoàn nhập lỗ suy giảm giá trị (impairment reversal) cho tài sản dài hạn, trừ goodwill. Giới hạn: giá trị sau hoàn nhập không vượt quá giá trị sổ sách nếu không bị impairment (tức đã trừ khấu hao bình thường). US GAAP không cho phép hoàn nhập — đây là điểm khác biệt quan trọng cần nhớ.
Question 5
Under the revaluation model permitted by IFRS, if an asset’s fair value increases above its carrying amount, the increase is:
- A. Recognized in profit or loss
- B. Recognized in other comprehensive income (revaluation surplus)
- C. Ignored until the asset is sold
Answer
B. Under IFRS revaluation model, increases in fair value above carrying amount are credited to other comprehensive income (OCI) as revaluation surplus, unless reversing a prior decrease recognized in profit or loss.
📖 Giải thích chi tiết
Mô hình đánh giá lại (revaluation model) theo IFRS: tăng giá trị → ghi vào OCI (revaluation surplus trong equity). Ngoại lệ: nếu trước đó đã ghi giảm vào P&L, thì phần tăng đầu tiên ghi vào P&L để hoàn nhập, phần còn lại vào OCI. Giảm giá trị → ghi vào P&L (trừ khi có surplus trước đó). US GAAP không cho phép revaluation model.