CFAI Practice: M09 Income Taxes
Total: 5 questions
Question 1
A deferred tax liability (DTL) is most likely created when:
- A. Taxable income exceeds pretax accounting income in the current period
- B. Pretax accounting income exceeds taxable income in the current period
- C. The statutory tax rate exceeds the effective tax rate
Answer
B. A DTL arises when pretax accounting income exceeds taxable income, meaning the company pays less tax now but will pay more in the future. This creates a future tax obligation.
📖 Giải thích chi tiết
DTL phát sinh khi lợi nhuận kế toán > thu nhập chịu thuế → thuế phải trả hiện tại thấp hơn chi phí thuế trên BCTC → khoản chênh lệch sẽ phải trả trong tương lai. Ví dụ: sử dụng khấu hao nhanh cho thuế (accelerated) nhưng đường thẳng (SL) cho kế toán → thuế hiện tại thấp, tạo DTL.
Question 2
A temporary difference between the tax base and carrying amount of an asset will:
- A. Never reverse in future periods
- B. Reverse in future periods, affecting future taxable income
- C. Only affect the current period’s tax expense
Answer
B. Temporary differences, by definition, will reverse over time. They create deferred tax assets or liabilities that will affect future taxable income when the differences reverse.
📖 Giải thích chi tiết
Chênh lệch tạm thời (temporary difference) SẼ đảo ngược trong tương lai — đây là đặc điểm phân biệt với chênh lệch vĩnh viễn (permanent difference). Ví dụ: khấu hao theo phương pháp khác nhau → tổng khấu hao bằng nhau nhưng phân bổ khác nhau qua các năm → cuối cùng sẽ đảo ngược. Permanent difference (như phạt thuế) không bao giờ đảo ngược.
Question 3
The tax base of an asset is 100,000. If the tax rate is 25%, the resulting deferred tax item is:
- A. A deferred tax asset of $5,000
- B. A deferred tax liability of $5,000
- C. A deferred tax liability of $20,000
Answer
B. Carrying amount (80,000) → taxable temporary difference → DTL = (80,000) × 25% = $5,000.
📖 Giải thích chi tiết
Khi giá trị sổ sách (carrying amount) > cơ sở thuế (tax base) của tài sản → chênh lệch tạm thời chịu thuế (taxable temporary difference) → tạo DTL. Lý do: tài sản sẽ tạo thu nhập chịu thuế nhiều hơn khi thu hồi. DTL = Chênh lệch × Thuế suất = (80,000) × 25% = $5,000. Ngược lại, nếu carrying < tax base → DTA.
Question 4
A company has a statutory tax rate of 30% but reports an effective tax rate of 25%. This difference is most likely due to:
- A. Temporary differences only
- B. Permanent differences such as tax-exempt income
- C. Changes in deferred tax balances
Answer
B. Permanent differences (e.g., tax-exempt income, non-deductible fines) cause the effective tax rate to differ from the statutory rate. Temporary differences affect timing but not the overall effective rate.
📖 Giải thích chi tiết
Effective tax rate = Tax expense / Pretax income. Khi effective < statutory, thường do có thu nhập miễn thuế (tax-exempt income) hoặc ưu đãi thuế (tax credits) — đây là permanent differences. Temporary differences chỉ ảnh hưởng thời điểm nộp thuế, không thay đổi tỷ lệ thuế hiệu lực. Tax rate reconciliation trong thuyết minh giải thích chênh lệch này.
Question 5
A valuation allowance against a deferred tax asset is established when:
- A. The company expects higher future tax rates
- B. It is probable the DTA will not be fully realized
- C. The company has no permanent differences
Answer
B. A valuation allowance reduces the DTA when it is more likely than not (US GAAP) or probable that insufficient taxable income will be available to realize the full benefit of the DTA.
📖 Giải thích chi tiết
Dự phòng giảm giá (valuation allowance) cho DTA được lập khi có khả năng công ty không có đủ thu nhập chịu thuế trong tương lai để sử dụng hết DTA. US GAAP: lập khi “more likely than not” (>50%) DTA không thực hiện được. IFRS: chỉ ghi nhận DTA khi “probable” có đủ lợi nhuận chịu thuế. Tăng valuation allowance → tăng chi phí thuế → giảm NI.