CFAI Practice: Pre1 Reporting Standards
Total: 5 questions
Question 1
Which organization is responsible for developing International Financial Reporting Standards (IFRS)?
- A. Financial Accounting Standards Board (FASB)
- B. International Accounting Standards Board (IASB)
- C. International Organization of Securities Commissions (IOSCO)
Answer
B. The IASB is the independent standard-setting body that develops and issues IFRS. FASB sets US GAAP, while IOSCO focuses on securities market regulation.
📖 Giải thích chi tiết
IASB (trụ sở tại London) phát triển IFRS — bộ chuẩn mực kế toán được sử dụng tại hơn 140 quốc gia. FASB chỉ thiết lập US GAAP cho thị trường Mỹ. IOSCO là tổ chức quốc tế quản lý thị trường chứng khoán, không thiết lập chuẩn mực kế toán.
Question 2
The qualitative characteristic that requires financial information to make a difference in users’ decisions is best described as:
- A. Faithful representation
- B. Comparability
- C. Relevance
Answer
C. Relevance means information is capable of making a difference in users’ decisions. It has predictive value, confirmatory value, or both.
📖 Giải thích chi tiết
Relevance (Tính phù hợp) là đặc tính chất lượng cơ bản yêu cầu thông tin phải có khả năng tạo sự khác biệt trong quyết định của người dùng. Thông tin phù hợp có giá trị dự đoán (predictive value), giá trị xác nhận (confirmatory value), hoặc cả hai. Faithful representation (Trình bày trung thực) yêu cầu thông tin đầy đủ, trung lập và không có sai sót trọng yếu.
Question 3
Under IFRS, fair value measurement of an asset reflects:
- A. The original purchase price of the asset
- B. The price that would be received to sell the asset in an orderly transaction
- C. The replacement cost of the asset at current market conditions
Answer
B. Fair value under IFRS is defined as the price that would be received to sell an asset (or paid to transfer a liability) in an orderly transaction between market participants at the measurement date.
📖 Giải thích chi tiết
Giá trị hợp lý (fair value) là giá mà bên mua sẵn sàng trả trong một giao dịch có trật tự — không phải giá mua ban đầu (historical cost) hay chi phí thay thế (replacement cost). Đây là khái niệm “exit price” — giá thoát khỏi vị thế, không phải giá vào.
Question 4
The going concern assumption in financial reporting means that:
- A. A company will liquidate its assets in the near future
- B. A company is expected to continue operating for the foreseeable future
- C. Revenue is recognized only when cash is received
Answer
B. The going concern assumption presumes the entity will continue to operate for the foreseeable future and has no intention or need to liquidate or materially curtail operations.
📖 Giải thích chi tiết
Giả định hoạt động liên tục (going concern) cho phép doanh nghiệp ghi nhận tài sản theo giá gốc thay vì giá thanh lý. Nếu không còn giả định này, tài sản phải được đánh giá lại theo giá trị thanh lý (liquidation value). Đáp án C mô tả cơ sở tiền mặt (cash basis), không phải going concern.
Question 5
Under IFRS, which of the following is a required financial statement?
- A. Statement of changes in equity
- B. Statement of comprehensive budget
- C. Statement of tax reconciliation
Answer
A. IFRS requires a complete set of financial statements including: statement of financial position, statement of comprehensive income, statement of changes in equity, statement of cash flows, and notes.
📖 Giải thích chi tiết
Theo IFRS, bộ báo cáo tài chính đầy đủ gồm 5 phần: (1) Báo cáo tình hình tài chính (balance sheet), (2) Báo cáo lãi lỗ và thu nhập toàn diện, (3) Báo cáo thay đổi vốn chủ sở hữu, (4) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, (5) Thuyết minh. Statement of changes in equity là bắt buộc theo IFRS.